그리드 전략은 사전에 정의된 가격 구간 내에 매수와 매도를 위한 복수의 가격 레벨을 배치합니다. 주문이 체결됨에 따라 계좌는 재고를 축적하고 다른 레벨에 반대 방향 주문을 배치할 수 있습니다. 그리드 간격, 주문 수량, 초기 재고, 리밸런싱, 비용 및 구간 외 동작은 모두 전략 방법론의 일부입니다. 균등하게 배치된 선들을 그린 다이어그램만으로는 그에 따른 계좌 리스크 노출도를 알 수 없습니다.
그리드는 가격이 밴드 내에 머물 것이라는 예측이 아니라 주문과 재고를 관리하기 위한 규칙입니다. 현물 그리드는 현금과 자산을 사용하며, 선물 그리드는 롱 또는 숏 계약 노출을 생성할 수 있고 레버리지, 펀딩비 및 청산 규칙을 추가할 수 있습니다. CFTC의 가상화폐 위험 경고문은 레버리지가 위험을 증폭시키며 불리한 움직임이 증거금 추가 납부나 강제 청산을 초래할 수 있다고 설명합니다. 계약 및 거래소 규칙이 실제 메커니즘을 결정합니다. 중립형, 롱 편향, 숏 편향 구성은 각각 다른 노출도에서 시작합니다. 이러한 선택들이 테스트 대상 전략을 근본적으로 바꾸므로 결과를 비교하기 전에 명확히 규정하십시오.
테스트하기 전에 간격 규칙 선택하기
산술 간격은 레벨 간 일정한 가격 거리를 유지합니다. 기하 간격은 일정한 비율을 유지하므로 박스권 전반에 걸쳐 백분율 단계가 유사합니다. 어느 설계에서든 체결 완료된 매수/매도 쌍과 잔여 재고의 가치 및 미실현 손익을 명확히 구분해야 합니다. 본 글에서는 가상의 예시를 위해 이 둘을 별도의 원장 항목으로 분류하며 거래소에 따라 다르게 표시될 수 있습니다.
인덱스 전용 예시로 4개의 구간으로 분할된 $90–$110 범위를 살펴보겠습니다. 산술 레벨은 $90, $95, $100, $105, $110입니다. 기하 레벨은 약 $90, $94.63, $99.50, $104.62, $110입니다. 두 방식은 동일한 양 끝점을 서로 다르게 배분합니다. 어느 간격 방식도 다음 움직임이 반전될지 알지 못하며 예시된 수치는 특정 토큰이나 변동성 추정치에 맞춰 조정된 것이 아닙니다.
가상의 2단계 예시 살펴보기
가상의 현물 그리드가 자산 보유 없이 달러 가치 호가 잔고 $200로 시작한다고 가정해 보겠습니다. 이 그리드는 98과 96에 1단위 매수 주문을 배치합니다. 둘 다 체결되면 계좌는 총 $194에 매수한 2단위의 재고를 보유하고 현금 $6가 남습니다. 단위당 평균 매수 가격은 $97입니다.
이제 가격이 상승하여 100과 98의 매도 레벨을 거치며 각각 1단위씩 청산되었다고 가정해 보겠습니다. 총 차익은 각 쌍당 $2씩 총 $4입니다. 수수료가 이 결과를 차감합니다. Hyperliquid 수수료 페이지에는 현재 기본 등급 티어-0 현물 메이커 수수료 0.04%와 테이커 수수료 0.07%가 게시되어 있습니다. 실제 티어는 롤링 거래량 및 기타 계좌별 할인에 따라 달라집니다. 가상의 4개 체결이 모두 할인이나 리베이트 없는 메이커 체결로 인정된다면 수수료 계산은 (98 + 96 + 100 + 98) × 0.0004 = $0.1568이며 스프레드 및 기타 비용 차감 전 잔여액은 $3.8432입니다. 4건 모두 명시된 테이커 수수료율이 적용된다면 수수료는 $0.2744가 되어 $3.7256가 남습니다. 이 수수료율은 2026년 9월 26일에 확인되었습니다. 이는 거래소별 가정이며 모든 계좌에 일괄 적용되는 수치는 아닙니다. 호가창에 걸려 있는 지정가 주문도 체결되지 않을 수 있으며 주문의 메이커/테이커 상태는 거래소의 체결 규칙을 따릅니다.
가격이 계속 하락한다면 동일한 초기 매수가 전혀 다르게 보입니다. 매도 체결 없이 92까지 떨어지면 2단위의 가치는 $184가 되고 현금 $6가 유지되므로 평가 자본금은 $190가 되며, 이는 시작 잔고 $200 대비 수수료 차감 전 $10의 미실현 손실입니다. 단순히 $2 차익의 그리드 완료 사이클 2회가 발생했다는 기록만으로는 이러한 오픈 재고 위험을 보여줄 수 없습니다.
만약 가격이 그리드 하단을 뚫고 하락하면 추가 매도 없이 매수만 지속 체결될 수 있습니다. 가격이 초기 박스권 가정을 벗어나 불리하게 움직이는 동안 재고와 리스크 노출도가 계속 증가합니다. 반대로 가격이 상단을 뚫고 급등하면 매도만 실행되어 지속적인 상승 추세 대비 전략의 노출도가 부족해질 수 있습니다. 그리드는 원래의 경계를 벗어났을 때 중단할지, 중심 가격을 재조정(리센터링)할지, 헤지할지, 재고를 유지할지, 아니면 주문을 보충할지를 정의해야 합니다. 각각의 대응은 독립된 리스크 결정입니다.
실제 주문 메커니즘 모델링하기
호가창에 머무는 지정가 주문은 미체결 상태로 남거나 부분 체결되거나 차트상 호가 터치 표시가 대기열에 도달하기 전에 체결될 수 있습니다. 수수료는 거래소와 메이커/테이커 분류에 따라 달라집니다. 스프레드와 슬리피지는 인접한 그리드 레벨 간의 간격을 잠식할 수 있습니다. 레버리지가 적용된 무기한 선물에서는 그리드 재고 외에도 펀딩비, 담보, 유지 증거금 요건 및 청산 위험이 함께 적용됩니다. 고정 간격은 특정 상황에서는 거래 비용보다 좁을 수 있고, 다른 상황에서는 기대 변동폭보다 지나치게 넓을 수 있습니다.
거래소 및 거래 상품, 틱과 주문 수량 규칙, 가격 경계, 간격, 주문 크기, 총 명목 가치 한도, 예비 현금, 수수료 등급 및 비용 가정을 상세히 기록하십시오. 일방적인 원웨이 추세 속에서 몇 단계까지 체결될 수 있는지, 그리고 주문이 거부되거나 취소될 때 어떤 일이 발생하는지 시뮬레이션하십시오. 오픈 재고는 계좌의 나머지 부분에 사용된 것과 동일한 명시적 기준 가격으로 평가하고 실현된 모든 수수료를 포함하십시오. 잔여 재고를 평가하지 않은 채 완료된 매수-매도 사이클만을 별도의 수익 거래로 계상해서는 안 됩니다.
1단위 현물 왕복 거래에서 매수 체결가를 B, 매도 체결가를 S, 두 비례 수수료율을 fB와 fS라고 하겠습니다. 기타 비용을 제외한 순 현금 변동액은 S − B − (B × fB) − (S × fS)입니다. 만약 체결 가격이 $95와 $100이고 각각의 가상 수수료가 0.10%라면 총 차익은 $5.00, 총 수수료는 $0.195이며 결과는 스프레드, 슬리피지 또는 기타 수수료 차감 전 $4.805입니다. 이 공식은 양방향 체결이 모두 발생했다고 가정하며 세금, 환전 및 재고 기회비용은 제외합니다. 실제 주문 상태, 체결 수량 및 수수료 통화에 따라 원장이 달라질 수 있습니다.
따라서 가격 증분은 체결 불확실성을 감안하고도 양방향 비용을 상쇄할 수 있는 여유를 확보해야 합니다. 촘촘한 그리드는 더 많은 주문 체결 이벤트를 생성할 수 있지만 완료된 쌍당 총 차익 폭을 줄입니다. 넓은 그리드는 자본을 유휴 상태로 방치하고 체결 빈도를 크게 떨어뜨릴 수 있습니다. 이는 선택한 상품과 기간에 대해 테스트해야 할 가설이지 특정 밀도가 절대적으로 우수하다는 일반 규칙은 아닙니다.
박스권 이탈에 대한 대응을 사전에 정의하기
테스트를 진행하기 전에 가격이 상한선이나 하한선을 벗어나 마감될 때 어떤 조치를 취할지 명문화하십시오. 주문 배치를 중단하고 잔여 재고를 유지할 것인지, 명시된 체결 가정 하에 전량 청산할 것인지, 사전에 확정된 규칙에 따라 중심 가격을 재설정(리센터링)할 것인지, 아니면 별도의 파생상품 모델에 따라 헤지할 것인지 정해야 합니다. 스탑 조건문은 가격 갭이나 급변 시장에서 트리거 및 체결 가격을 보장하지 않습니다. 중심 가격이 재설정된 그리드는 새로운 규칙 버전을 생성합니다. 동일한 테스트 결과를 확인한 후 박스권을 사후에 다시 그리고 새로운 결과인 것처럼 제시해서는 안 됩니다.
연구 도구가 의미하는 바를 확인하기
SuperQuant의 현재 예시들은 거래소 그리드 주문 관리기를 직접 구현하지 않습니다. 규칙 기반 백테스트는 대기 중인 지정가 체결, 자동 중심 재설정 또는 거래소 재고 관리를 직접 실증할 수 없습니다. 포함된 1시간 단위 과거 데이터는 합성 데이터입니다. 커스텀 연구 모델은 실전 시장에서 그리드를 운용했다는 인상을 주기보다 이러한 가정을 명확히 밝혀야 합니다.
박스권 매매 가이드, 수수료 계산 및 포지션 사이징 가이드를 함께 확인하십시오. 그리드는 방향성 노출을 누적하여 손실을 초래할 수 있습니다. 본 메커니즘 글은 교육용 자료이며 추천이나 수익 보장이 아닙니다.