백테스트의 총 가격 변동은 순 거래 결과와 다릅니다. 유용한 비용 모델은 각 비용을 개별적으로 식별하고, 단위와 출처를 명시하며, 적절한 시점에 적용하고, 아직 빠져 있는 항목을 밝힙니다. “수수료 포함”이라고 적는 것만으로는 그 가정을 재현하거나 평가할 수 없습니다.
비용 구성 요소를 분리합니다
거래 수수료는 체결된 각 방향에 적용될 수 있으며 거래소, 시장, 수수료 등급에 따라 달라집니다. 요율이 소수인지 백분율인지, 가정한 주문 분류, 몇 건의 체결에 수수료가 부과되는지 명시해야 합니다. 스프레드는 매수 가능 가격과 매도 가능 가격의 차이입니다. 캔들만 있다면 가정한 베이시스포인트 비용은 측정된 호가가 아니라 단순화입니다. 슬리피지는 모델링한 의사결정 가격과 가정한 체결 가격의 차이입니다. 불리한 체결 가격이 이미 같은 스프레드 요소를 포함한다면 이를 두 번 계산하지 마세요.
펀딩은 특정 무기한 계약처럼 정산 메커니즘의 적용을 받는 상품과 포지션에만 적용됩니다. 실제 정산 시각, 요율 단위, 부호 규칙, 포지션 노출, 사용한 가격 기준을 기록해야 합니다. 지금 표시되는 요율은 미래의 요율이 아닙니다. 인용한 거래소의 문서는 자체 펀딩 메커니즘을 설명하며, 계약 및 마진 관례는 다른 곳에서는 다릅니다. 차입, 전환, 입금 또는 출금 비용은 일부 리서치 질문에서 중요할 수 있지만 데이터가 없을 때 만들어내서는 안 됩니다.
간단한 USD 선형 예시에서 가정한 $1,000 체결 명목 가치에 0.05% 수수료를 적용하면 다른 비용을 제외하고 해당 한 방향에 $0.50입니다. 명목 가치와 요율이 같은 왕복 거래라면 수수료로 $0.50이 추가로 발생합니다. 실제 명목 가치는 진입과 종료 사이에 다를 수 있으며, 이 예시는 실제 거래소 수수료 등급을 명시하지 않습니다. 모든 입력을 밝히고 실제 규칙에 맞게 원장을 다시 계산하세요.
가상의 순 결과 하나를 대사합니다
진입 시 명목 가치 $10,000, 종료 시 다시 $10,000인 가상의 무기한 선물 거래를 생각해 봅시다. 비용 전 가격 변동이 $40의 총이익을 낸다고 가정합니다. Hyperliquid의 공개된 기본 등급 무기한 선물 테이커 요율은 체결 방향당 0.045%입니다. 이 특정 요율표를 동일한 $10,000 테이커 체결 두 건에 적용하면 수수료는 $9입니다. 공개된 요율은 거래소와 등급별로 다르며, 사용 전에 실제 계좌 요율표를 확인해야 합니다. 이는 수수료 견적이 아니라 산식의 예시입니다.
원장의 나머지 항목은 위에서 밝힌 가상 가정을 따릅니다. 진입이 4베이시스포인트 호가 스프레드의 절반을 넘고 종료가 나머지 절반을 넘어 일정한 $10,000 명목 가치에서 총 $4라고 가정합니다. 각 방향에서 호가 수준을 넘어선 불리한 움직임 3베이시스포인트, 즉 $6을 더합니다. 마지막으로 포지션이 가상의 각 +0.01% 펀딩 정산 두 건 대상이며, 명시된 양수 요율 관례에 따라 롱이 $2를 지불한다고 가정합니다. 거래소의 요율, 부호, 시점, 가격 기준은 다를 수 있습니다. Hyperliquid는 자체 시간별 정산 및 지불자 관례를 문서화하고 있습니다.
| 항목 | 명시된 가정 | 금액 |
|---|---|---|
| 총 가격 결과 | +0.40% × $10,000 | +$40 |
| 진입 및 종료 수수료 | 0.045% × $10,000 × 2 | −$9 |
| 스프레드 통과 | 왕복 4 bp × $10,000 | −$4 |
| 추가 슬리피지 | 방향당 3 bp × $10,000 × 2 | −$6 |
| 펀딩 | 0.01% × $10,000 × 2회 정산 | −$2 |
| 모델링된 순액 | $40 − $9 − $4 − $6 − $2 | +$19 |
이 원장은 스프레드를 중간 가격 기준에서 실제 호가 수준까지의 움직임으로 취급하고, 그 수준을 넘어선 추가 불리한 움직임만을 슬리피지로 기록합니다. 체결 가격 모델이 이미 중간가에서 호가 수준까지의 스프레드를 포함한다면 같은 스프레드를 다시 차감하지 마세요. 검토자가 각 비용이 어디에서 발생했는지 볼 수 있도록 기준 가격과 모델링된 체결 가격을 표시해 두세요.
모델을 근거에 맞춥니다
데이터에 시간봉만 있다면 정확한 대기열 위치, 깊이, 주문 지연, 거부된 주문, 부분 체결, 봉 내부 가격 순서는 드러나지 않습니다. 고정 슬리피지 가정은 민감도 분석에 유용할 수 있지만 검증된 체결은 아닙니다. 시장가 주문과 지정가 주문은 다르게 작동하므로 데이터와 코드가 뒷받침할 수 있는 것만 모델링해야 합니다. 포지션 수량이 반올림되는지, 모델에 상품 틱과 최소 주문 크기 규칙이 있는지 명시해야 합니다.
펀딩은 타임스탬프 정렬이 중요합니다. 정산 스냅샷 이후에 진입한 포지션에는 그 이전 이벤트를 부과해서는 안 됩니다. 롱 포지션이 양수 요율을 지불하는 것은 일부 거래소가 문서화한 관례이며 보편적인 가정이 아닙니다. 현재 계약별 규칙을 확인해야 합니다. 누락된 펀딩 관측값은 조용히 0으로 설정하지 말고 미상으로 남겨야 합니다. 공백을 보존하고 영향을 받은 구간을 어떻게 처리했는지 설명해야 합니다.
민감도 그리드를 실행합니다
최종 비교를 살펴보기 전에 기준 비용 모델과 하나 이상의 고비용 시나리오를 설정해야 합니다. 가능하면 구성 요소를 한 번에 하나씩만 바꾸고, 그다음 결합 스트레스 시나리오를 사용하세요. 각 시나리오에서 순 결과, 낙폭, 거래 횟수, 회전율, 노출을 보고해야 합니다. 완만한 변화에서도 유지되는 결과는 하나의 정확한 입력에 덜 의존하지만, 여전히 데이터, 규칙, 표본, 모델에 조건부입니다. 비용을 제한한다는 근거 없이 임의의 높은 값을 “최악의 경우”라고 부르지 마세요.
위와 같은 가상의 $40 총 변동 예시에서 $9 수수료와 $2 펀딩 가정은 그대로 고정하세요. 스프레드 $4와 추가 슬리피지 $6인 기준 시나리오에서는 총비용 $21 후 순액 $19가 남습니다. 스프레드 $8과 추가 슬리피지 $12인 고비용 시나리오에서는 총비용 $31 후 $9가 남습니다. 요율 변경은 민감도를 보여주기 위해 선택한 것이며 측정된 시장 상황이 아닙니다. 실제 백테스트에서는 밝힌 각 설정에서 전체 전략을 다시 실행해야 합니다. 수수료와 체결이 바뀌면 포지션 크기, 종료, 이후 신호, 계좌 자본 경로가 달라질 수 있으므로, 선택한 거래 하나에서 비용을 빼는 것으로는 완전한 재실행을 대체할 수 없습니다.
| 고정 $40 총액 예시 | 기준 | 고비용 가정 |
|---|---|---|
| 수수료 | $9 | $9 |
| 스프레드 | $4 | $8 |
| 추가 슬리피지 | $6 | $12 |
| 펀딩 | $2 | $2 |
| 총 모델링 비용 | $21 | $31 |
| 이 예시 하나의 순액 | $19 | $9 |
값, 단위, 출처 URL, 확인 날짜, 수수료 등급, 상품, 반올림 규칙을 전략 버전과 함께 보관해야 합니다. 공식 거래소 문서가 바뀌면 거래소에 민감한 가정을 다시 검토해야 합니다. SuperQuant의 현재 시간별 백테스트에서는 불리한 슬리피지가 모델링된 진입 및 종료 가격을 조정하고, 수수료는 그 체결에 기록되며, 펀딩은 당시 이미 보유 중인 포지션에 대해 봉 시가에 정산됩니다. 펀딩이 활성화된 실행에는 필요한 요율 관측값이 있어야 합니다. 이는 단순화된 모델로, 호가창, 대기열 위치, 지연, 모든 주문 유형, 실제 거래소 체결을 재현하지 않습니다. 번들 데이터셋은 합성 데이터입니다. 제품 출력물은 거래소의 진술이 아니라 모델을 보여줄 뿐입니다.
순 결과를 해석하기 전에 다음 감사 순서를 사용하세요. 계약과 비용 관례를 고정하고, 각 수수료를 체결 명목 가치에 맞추고, 적격 정산 이벤트에만 펀딩을 포함하고, 총액과 각 비용을 한 번씩 대사한 다음, 미리 밝힌 고비용 시나리오에서 전체 규칙을 재실행하세요. 구할 수 없는 비용은 미상으로 표시하거나 사용한 명시적 한도를 밝히세요. 누락된 데이터를 조용히 0으로 바꾸지 마세요.
무료 암호화폐 백테스트 비용 모델 워크시트를 사용해 이러한 가정과 출처 날짜를 함께 보관하세요. 수수료 및 펀딩 워크시트는 사용자가 입력한 요율을 계산합니다. 메이커/테이커 수수료 가이드, 펀딩 가이드, 데이터 품질 점검, 백테스트 워크플로와 비교해 보세요. Hyperliquid의 수수료 및 펀딩 페이지는 2026년 9월 26일에 확인했습니다. 요율과 규칙은 바뀔 수 있으므로 현재의 계약 및 계좌 문서를 사용하세요. 이는 일반적인 교육 콘텐츠이며 수수료 조언이나 실제 체결의 근거 또는 투자 추천이 아닙니다.