Chi???n l???c l???i ???t nhi???u m???c gi?? ??? mua v?? b??n ti???m n??ng trong m???t kho???ng x??c ???nh. Khi c??c l???nh ???c kh???p, t??i kho???n t??ch l??y t???n kho v?? c?? th??? ???t c??c l???nh ???i ???ng ??? nh???ng m???c kh??c. Kho???ng c??ch l???i, kh???i l???ng, l???ng t???n kho ban ???u, t??i c??n b???ng, chi ph?? v?? h??nh vi ngo??i kho???ng gi?? ???u l?? c??c ph???n c???u th??nh ph???ng ph??p. Bi???u ??? g???m c??c ???ng c??ch ???u nhau kh??ng th??? hi???n ???c m???c ??? r???i ro v??? th??? th???c t??? c???a t??i kho???n.

L???i l?? m???t quy t???c qu???n l?? l???nh v?? l???ng t???n kho, ch??? kh??ng ph???i d??? b??o r???ng gi?? s??? duy tr?? trong d???i dao ???ng. L???i giao ngay s??? d???ng ti???n m???t v?? t??i s???n; l???i h???p ???ng t???ng lai c?? th??? t???o tr???ng th??i v??? th??? long ho???c short v?? c?? th??? b??? sung quy t???c ???n b???y, funding rate v?? thanh l??. B???n khuy???n c??o r???i ro ti???n m?? h??a c???a CFTC gi???i th??ch r???ng ???n b???y khu???ch ???i r???i ro v?? c??c bi???n ???ng b???t l???i c?? th??? bu???c b??? sung k?? qu??? ho???c ???ng v??? th??? b???t bu???c; quy t???c h???p ???ng v?? quy t???c s??n quy???t ???nh c?? ch??? th???c t???. C??c c???u h??nh trung l???p, thi??n v??? long ho???c thi??n v??? short kh???i ???u v???i c??c m???c r???i ro v??? th??? kh??c nhau. Nh???ng l???a ch???n n??y thay ???i chi???n l???c ???c ki???m th???, v?? v???y h??y g???i t??n ch??ng r?? r??ng tr???c khi so s??nh k???t qu???.

hàng tồn kho của lưới và các biên giáMột lưới giả định cho thấy các mức mua đã khớp đang tích lũy hàng tồn kho trong khi giá đi xuống; các mức bán chưa khớp không xóa bỏ mức độ phơi nhiễm đó.Các mức bánQuy tắc căn lại lưới?Các lệnh mua đã khớpHàng tồn kho tăng lênĐường đi minh họa · một đợt di chuyển xuyên qua lưới có thể để lại một vị thế có hướng
Một lưới giả định cho thấy các mức mua đã khớp đang tích lũy hàng tồn kho trong khi giá đi xuống; các mức bán chưa khớp không xóa bỏ mức độ phơi nhiễm đó. Đồ họa minh họa giảng giải · không phải dữ liệu thị trường trực tiếp

Ch???n quy t???c kho???ng c??ch tr???c khi ki???m th???

Kho???ng c??ch s??? h???c duy tr?? ch??nh l???ch gi?? c??? ???nh gi???a c??c m???c. Kho???ng c??ch h??nh h???c duy tr?? t??? l??? c??? ???nh, do ??? b???c ph???n tr??m l?? t???ng t??? nhau tr??n to??n b??? d???i gi??. Trong c??? hai thi???t k???, c???n ph??n bi???t c??c c???p mua/b??n ??? ho??n t???t v???i gi?? tr??? v?? l??i ho???c l??? ch??a th???c hi???n c???a l???ng t???n kho c??n l???i. B??i vi???t n??y s??? d???ng ch??ng nh?? c??c danh m???c s??? c??i t??ch bi???t cho v?? d??? gi??? ???nh; c??c s??n giao d???ch c?? th??? b??o c??o ch??ng theo c??ch kh??c.

???i v???i v?? d??? ch??? d??ng ch??? s???, h??y l???y kho???ng $90???$110 ???c chia th??nh b???n kho???ng tr???ng. C??c m???c s??? h???c l?? $90, $95, $100, $105 v?? $110. C??c m???c h??nh h???c x???p x??? $90, $94.63, $99.50, $104.62 v?? $110. Ch??ng ph??n b??? c??ng c??c ??i???m ???u cu???i theo c??ch kh??c nhau. C??? hai c?? ch??? kho???ng c??ch ???u kh??ng th??? bi???t li???u b???c di chuy???n ti???p theo c?? ???o chi???u hay kh??ng, v?? c??c gi?? tr??? minh h???a kh??ng ???c hi???u ch???nh theo m???t token ho???c ???c l???ng ??? bi???n ???ng c??? th???.

so sánh khoảng cách grid số học và hình học cho cryptoMinh họa chỉ dựa trên mức chỉ số cho cùng vùng giá 90–110 chia thành bốn khoảng. Các mức số học dùng khoảng cách bằng nhau tính bằng USD tại 90, 95, 100, 105 và 110. Các mức hình học dùng tỷ lệ khoảng 1.05145 tại 90, 94.63, 99.50, 104.62 và 110. Cả hai bộ đều không phải dữ liệu thị trường hay một grid được khuyến nghị.CÙNG BIÊN $90–$110 · PHÂN BỐ MỨC KHÁC NHAUSố họcbước cố định $5$90$95$100$105$110Hình họctỷ lệ cố định ~5.145%$90$94.63$99.50$104.62$110Bốn khoảng · chỉ là các mức giả định · chọn và cố định quy tắc khoảng cách trước khi kiểm thửKhông dùng giá lịch sử · không mô hình hóa độ biến động · không đưa ra tuyên bố về lợi suất kỳ vọng
Minh họa chỉ dựa trên mức chỉ số cho cùng vùng giá 90–110 chia thành bốn khoảng. Các mức số học dùng khoảng cách bằng nhau tính bằng USD tại 90, 95, 100, 105 và 110. Các mức hình học dùng tỷ lệ khoảng 1.05145 tại 90, 94.63, 99.50, 104.62 và 110. Cả hai bộ đều không phải dữ liệu thị trường hay một grid được khuyến nghị. Đồ họa minh họa giảng giải · không phải dữ liệu thị trường trực tiếp

Theo d??i v?? d??? hai m???c gi??? ???nh

Gi??? s??? m???t l???i giao ngay gi??? ???nh b???t ???u kh??ng c?? t??i s???n v?? c?? $200 s??? d?? y???t gi?? b???ng ??? la. N?? ???t l???nh mua m???t ???n v??? t???i 98 v?? 96. N???u c??? hai kh???p, t??i kho???n n???m gi??? hai ???n v??? ???c mua v???i t???ng s??? ti???n $194 v?? c??n $6 ti???n m???t. Gi?? mua trung b??nh l?? $97 m???i ???n v???.

B??y gi??? gi??? s??? gi?? sau ??? t??ng qua c??c m???c b??n t???i 100 v?? 98, ???ng m???t ???n v??? t???i m???i m???c. Ch??nh l???ch g???p l?? $2 tr??n m???i c???p, ho???c $4 t???ng c???ng. Ph?? giao d???ch l??m gi???m k???t qu??? ???. Trang bi???u ph?? c???a Hyperliquid hi???n ni??m y???t m???c ph?? c?? s??? b???c 0 cho maker giao ngay l?? 0.04% v?? taker l?? 0.07%; b???c ph?? th???c t??? ph??? thu???c v??o kh???i l???ng giao d???ch lu??n chuy???n v?? c??c kho???n gi???m tr??? ???c th?? c???a t??i kho???n. N???u c??? b???n l???n kh???p l???nh gi??? ???nh ???u ???c t??nh l?? l???nh maker kh??ng c?? chi???t kh???u hay ho??n ph??, ph??p t??nh s??? h???c c???a ph?? l?? (98 + 96 + 100 + 98) ?? 0.0004 = $0.1568, c??n l???i $3.8432 tr???c ch??nh l???ch gi?? mua b??n v?? chi ph?? kh??c. N???u c??? b???n l???n kh???p ???u b??? t??nh theo bi???u ph?? taker ni??m y???t, ph?? l?? $0.2744, c??n l???i $3.7256. Bi???u ph?? ???c ki???m tra v??o ng??y 26 th??ng Ch??n n??m 2026; ???y l?? nh???ng gi??? ???nh ???c th?? c???a s??n, kh??ng ph???i b??o gi?? ??p d???ng cho m???i t??i kho???n. M???t l???nh gi???i h???n ch??? kh???p v???n c?? th??? kh??ng kh???p ???c, v?? tr???ng th??i maker/taker c???a l???nh tu??n theo quy t???c kh???p l???nh c???a s??n giao d???ch.

khớp lệnh grid, phí và lượng hàng còn lạiHai kịch bản grid giao ngay (spot) hư cấu bắt đầu với $200, mua một đơn vị ở $98 và một ở $96, và giữ $6 tiền mặt định giá bằng đồng quote. Các vòng giao dịch trọn vẹn mang lại $3.8432 sau khi giả định mức phí maker cơ bản; nếu giá giảm xuống $92 mà không có lệnh bán, equity còn lại là $190 trước phí.MỘT CHU KỲ GRID CÓ THỂ ĐÓNG CHU KỲ CÓ LÃI TRONG KHI LƯỢNG HÀNG VẪN ĐANG CHỊU RỦI ROBẮT ĐẦU VỚI $200Mua 1 đơn vị ở $98Mua 1 đơn vị ở $962 đơn vị · chi phí $194Còn lại $6 tiền mặtCả hai lệnh bán khớp: một ở $100, một ở $98Chênh lệch gộp $4.00 · phí maker giả định $0.1568+$3.8432 ròng trước spread và các chi phí khácGiá chạm $92 trước khi có lệnh bán nào khớp2 × $92 giá trị vị thế nắm giữ + $6 tiền mặt = $190 vốn tài khoản−$10 chưa thực hiện trước phíMức phí và tư cách maker tùy từng sàn · cả hai kịch bản đều giả định khớp lệnh đầy đủ
Hai kịch bản grid giao ngay (spot) hư cấu bắt đầu với $200, mua một đơn vị ở $98 và một ở $96, và giữ $6 tiền mặt định giá bằng đồng quote. Các vòng giao dịch trọn vẹn mang lại $3.8432 sau khi giả định mức phí maker cơ bản; nếu giá giảm xuống $92 mà không có lệnh bán, equity còn lại là $190 trước phí. Đồ họa minh họa giảng giải · không phải dữ liệu thị trường trực tiếp

C??c l???nh mua ban ???u t???ng t??? s??? mang di???n m???o r???t kh??c n???u gi?? ti???p t???c gi???m. T???i 92, kh??ng c?? l???nh b??n n??o kh???p, hai ???n v??? c?? gi?? tr??? $184 v?? $6 ti???n m???t v???n c??n: v???n ch??? s??? h???u ???c ghi nh???n theo gi?? th??? tr???ng l?? $190, t???c m???c l??? ch??a th???c hi???n $10 tr???c ph?? so v???i s??? d?? ban ???u $200. H??? s?? ghi nh???n hai chu k??? l???i ho??n t???t ti???m n??ng $2 s??? kh??ng ph???n ??nh r???i ro t???n kho m??? n??y.

các lần khớp lệnh của grid và kết quả của lượng hàng nắm giữ còn lạiVới grid giao ngay (spot) hư cấu trong bài viết, hai lệnh mua ở 98 và 96 còn lại $6 tiền mặt và hai đơn vị hàng nắm giữ. Bán một đơn vị ở 100 và một ở 98 ghi nhận $4 gộp trước phí; nếu thay vào đó giá chạm 92 mà không có lệnh bán nào, equity đánh dấu (marked equity) là $190, tức lỗ chưa thực hiện $10 trước phí.CÁC CHU KỲ ĐÃ HOÀN TẤT KHÔNG CHO THẤY LƯỢNG HÀNG CÒN GIỮ CHƯA ĐÓNGKỊCH BẢN A · CẢ HAI LỆNH BÁN ĐỀU KHỚPMua: $98 + $96Bán: $100 + $98+$4 gộptrước phí của bốn lần khớp lệnhhàng tồn trở về 0KỊCH BẢN B · GIÁ XUỐNG DƯỚI GRID2 đơn vị ở $92 = $184Tiền mặt còn lại = $6$190 equity đánh dấu−$10 lỗ chưa thực hiện so với $200 ban đầutrước phí · không có lệnh bán nào khớpCùng grid khởi đầu · đường đi khác nhau · hàng tồn được định giá theo mức đánh dấu $92 đã nêu
Với grid giao ngay (spot) hư cấu trong bài viết, hai lệnh mua ở 98 và 96 còn lại $6 tiền mặt và hai đơn vị hàng nắm giữ. Bán một đơn vị ở 100 và một ở 98 ghi nhận $4 gộp trước phí; nếu thay vào đó giá chạm 92 mà không có lệnh bán nào, equity đánh dấu (marked equity) là $190, tức lỗ chưa thực hiện $10 trước phí. Đồ họa minh họa giảng giải · không phải dữ liệu thị trường trực tiếp

Thay v??o ???, n???u gi?? r??i th???ng l???i, c??c l???nh mua c?? th??? kh???p m?? kh??ng c?? l???nh b??n n??o di???n ra sau ???. T???n kho v?? r???i ro v??? th??? ph??nh to trong khi gi?? di chuy???n ng???c l???i gi??? ???nh ban ???u v??? d???i dao ???ng. N???u gi?? t??ng v???t ???nh d???i gi??, c??c l???nh b??n c?? th??? ???c th???c thi v?? chi???n l???c c?? th??? r??i v??o t??nh tr???ng thi???u h???t v??? th??? so v???i ??? t??ng ti???p di???n. L???i ph???i x??c ???nh r?? li???u n?? s??? d???ng l???i, ???nh t??m l???i, ph??ng h???, gi??? t???n kho hay b??? sung l???nh b??n ngo??i ranh gi???i ban ???u. M???i h??nh vi l?? m???t quy???t ???nh r???i ro ri??ng bi???t.

M?? h??nh h??a c?? ch??? kh???p l???nh th???c t???

L???nh gi???i h???n ch??? kh???p c?? th??? kh??ng ???c kh???p, kh???p m???t ph???n ho???c th???c thi tr???c khi m???t c?? ch???m bi???u ??? hi???n th??? ti???p c???n h??ng ???i. Ph?? ph??? thu???c v??o s??n giao d???ch v?? vi???c ph??n lo???i maker/taker. Ch??nh l???ch gi?? mua b??n v?? ??? tr???t gi?? c?? th??? tri???t ti??u kho???ng c??ch gi???a c??c m???c l???i l??n c???n. Tr??n h???p ???ng v??nh c???u c?? ???n b???y, funding rate, t??i s???n th??? ch???p, y??u c???u k?? qu??? duy tr?? v?? r???i ro thanh l?? s??? ??p d???ng c??ng v???i l???ng t???n kho c???a l???i. Kho???ng c??ch c??? ???nh c?? th??? h???p h??n chi ph?? trong m???t s??? ??i???u ki???n th??? tr???ng v?? r???ng h??n m???c bi???n ???ng k??? v???ng trong nh???ng ??i???u ki???n kh??c.

H??y ghi nh???n s??n giao d???ch v?? c??ng c???, quy t???c b???c gi?? tick v?? kh???i l???ng, ranh gi???i gi??, kho???ng c??ch, quy m?? l???nh, tr???n danh ngh??a t???ng th???, ti???n m???t d??? ph??ng, b???c ph?? v?? c??c gi??? ???nh chi ph??. M?? ph???ng xem c?? bao nhi??u m???c c?? th??? kh???p trong m???t ???t bi???n ???ng m???t chi???u v?? ??i???u g?? x???y ra n???u m???t l???nh b??? t??? ch???i ho???c h???y b???. ???nh gi?? l???ng t???n kho m??? theo c??ng m???c gi?? ??? n??u ???c d??ng cho ph???n c??n l???i c???a t??i kho???n, v?? t??nh c??? t???t c??? c??c kho???n ph?? ??? th???c hi???n. ???ng t??nh m???i chu k??? mua-b??n ho??n t???t nh?? m???t giao d???ch sinh l???i ri??ng bi???t trong khi ??? l???ng t???n kho c??n l???i kh??ng ???c ???nh gi??.

???i v???i m???t v??ng giao d???ch m???t ???n v??? giao ngay, g???i l???nh mua kh???p l?? B, l???nh b??n kh???p l?? S, v?? hai m???c ph?? theo t??? l??? l?? fB v?? fS. Tr???c c??c chi ph?? kh??c, thay ???i ti???n m???t r??ng l?? S ??? B ??? (B ?? fB) ??? (S ?? fS). N???u c??c l???n kh???p l???nh l?? $95 v?? $100 v?? m???i m???c ph?? gi??? ???nh l?? 0.10%, ch??nh l???ch g???p l?? $5.00, t???ng ph?? l?? $0.195, v?? k???t qu??? l?? $4.805 tr???c ch??nh l???ch gi?? mua b??n, tr???t gi?? ho???c b???t k??? chi ph?? n??o kh??c. C??ng th???c n??y gi??? ???nh c??? hai l???nh kh???p ???u di???n ra v?? b??? qua thu???, chuy???n ???i c??ng chi ph?? c?? h???i c???a t???n kho. Tr???ng th??i l???nh th???c t???, kh???i l???ng kh???p v?? t??i s???n t??nh ph?? c?? th??? l??m thay ???i s??? c??i.

B???c t??ng gi?? do ??? ph???i b?? ???p ???c chi ph?? c???a c??? hai ph??a c??ng v???i bi??n ??? d??? ph??ng cho s??? kh??ng ch???c ch???n khi th???c thi. L???i h???p c?? th??? t???o ra nhi???u s??? ki???n l???nh h??n trong khi mang l???i kho???ng c??ch g???p ??t h??n tr??n m???i c???p ho??n t???t; l???i r???ng h??n c?? th??? khi???n v???n nh??n r???i v?? c?? th??? hi???m khi giao d???ch. ???y l?? nh???ng gi??? thuy???t c???n ki???m th??? tr??n c??ng c??? v?? khung th???i gian ??? ch???n, ch??? kh??ng ph???i quy t???c chung cho r???ng m???t m???t ??? l???i n??o ??? lu??n l?? t???i ??u.

X??c ???nh tr???c ph???n ???ng khi b???t ph?? v??ng gi??

Tr???c khi ki???m th???, h??y ghi r?? ??i???u g?? s??? x???y ra khi gi?? ???ng c???a v???t ra ngo??i bi??n tr??n ho???c bi??n d???i: d???ng ???t l???nh v?? gi??? l???ng t???n kho c??n l???i, ???ng v??? th??? theo gi??? ???nh th???c thi ??? n??u, ???nh t??m l???i b???ng quy t???c ???c ???n ???nh t??? tr???c, ho???c ph??ng h??? theo m?? h??nh c??ng c??? ri??ng bi???t. M???t l???nh d???ng kh??ng ???m b???o m???c gi?? k??ch ho???t ho???c gi?? kh???p c???a n?? trong ??i???u ki???n kho???ng tr???ng gi?? gap ho???c th??? tr???ng chuy???n ???ng nhanh. C??c l???i ???c ???nh t??m l???i c??ng t???o ra m???t phi??n b???n quy t???c m???i; ???ng v??? l???i d???i gi?? sau khi ??? nh??n th???y k???t qu??? c???a c??ng cu???c ki???m th??? ??? r???i tr??nh b??y nh?? m???t k???t qu??? m???i tinh.

quy trình nghiên cứu chiến lược grid crypto, bao gồm phản ứng khi phá vỡ vùng giáMột quy trình nghiên cứu grid cố định công cụ và khoảng cách, mô hình hóa trạng thái lệnh và chi phí hai chiều, đánh dấu toàn bộ lượng hàng đang giữ (vị thế mở), rồi kiểm thử phản ứng đã định trước cho trường hợp giá nằm trong vùng và trường hợp phá vỡ vùng. Quy trình này không đặt lệnh và không cam kết khớp lệnh.KIỂM THỬ SỔ TÀI KHOẢN · KỂ CẢ NGÀY GIÁ RỜI KHỎI DẢI1 · Cố địnhgiao ngay (spot) hoặc hợp đồng vĩnh cửuvùng giá · khoảng cách · quy mô2 · Mô phỏngkhớp một phần · bị bỏ lỡ · bị từ chốiphí · spread · tỷ lệ funding3 · Đánh dấutiền mặt + vị thế đang giữđã thực hiện + chưa thực hiện4 · Kiểm tra căng thẳngbiến động một chiều · gapthoát khỏi vùng · giới hạn sàn giao dịchGiá nằm trong vùngBáo cáo số chu kỳ khớp và toàn bộ vốn chủ sở hữu đã đánh dấuGiá phá vỡ vùngÁp dụng quy tắc đã cố định: giữ · đóng · căn lại lướiGhi phiên bản cho mọi quy tắc đã thay đổi · so sánh toàn bộ hồ sơ · chỉ nghiên cứu, không thực thi lệnh
Một quy trình nghiên cứu grid cố định công cụ và khoảng cách, mô hình hóa trạng thái lệnh và chi phí hai chiều, đánh dấu toàn bộ lượng hàng đang giữ (vị thế mở), rồi kiểm thử phản ứng đã định trước cho trường hợp giá nằm trong vùng và trường hợp phá vỡ vùng. Quy trình này không đặt lệnh và không cam kết khớp lệnh. Đồ họa minh họa giảng giải · không phải dữ liệu thị trường trực tiếp

Ki???m tra xem c??ng c??? nghi??n c???u th??? hi???n ??i???u g??

C??c v?? d??? hi???n t???i c???a SuperQuant kh??ng tri???n khai tr??nh qu???n l?? l???nh l???i tr??n s??n giao d???ch. C??c backtest d???a tr??n quy t???c c???a n???n t???ng kh??ng th??? minh h???a c??c l???nh gi???i h???n ??ang x???p h??ng ch??? kh???p, vi???c t??? ???ng ???nh t??m l???i ho???c qu???n l?? t???n kho tr??n s??n giao d???ch. D??? li???u l???ch s??? theo gi??? ??i k??m l?? d??? li???u t???ng h???p. M???t m?? h??nh nghi??n c???u t??y ch???nh ph???i n??u r?? nh???ng gi??? ???nh n??y thay v?? ng??? ?? s???n ph???m ??? v???n h??nh l???i tr??n th??? tr???ng th???c t???.

H??y ???c c???m nang giao d???ch trong v??ng gi??, c??ch t??nh ph?? giao d???ch v?? c???m nang ???nh c??? v??? th???. L???i c?? th??? t??ch l??y r???i ro ???nh h???ng v?? g??y thua l???; b??i vi???t c?? ch??? n??y mang t??nh gi??o d???c, kh??ng ph???i l???i khuy??n hay cam k???t v??? l???i nhu???n.