这是 SuperQuant 中一个带随机种子的合成数据集（标记为 ETH）得出的负面结果。生成的K线并非对 Ethereum 市场的观察。该示例可用于审计一条已保存的规则、核对一份建模账本，并观察当结果不理想时有限的诊断信息会如何表现。它无法说明真实的 Ethereum 均值回归方法是否成功或失败。
冻结问题与规则
内部审计记录标明：SQ Engine 1.0.0、种子 241，以及 2026 年 6 月 22 日至 9 月 19 日（UTC）生成的 2,160 根小时K线。ETH 均值回归模板在双向均使用 14 周期 RSI 与 30/70 阈值、1.5% 止损、3% 目标、1% 风险输入、3× 杠杆上限、5 个基点手续费、2 个基点滑点、生成的每小时资金费率、96 小时最长持仓时间以及 6 小时冷却期。这些参数并未针对本示例进行搜索或重新拟合。
该引擎的具体规则是等待一根已完成的小时K线反向穿越 RSI 阈值，然后在之后的某根K线上建模入场。这不能与所有“买入超卖”规则或价格相对均值的策略互换使用。信号时点、出场、仓位大小和合约机制都可能改变一份账本。仓库测试会用当前引擎和带种子的数据重跑这一固定配置；这验证的是软件一致性，而非市场有效性。
检查确切的合成输入
本示例使用的完整 2,160 行K线输入现已提供为标记为 ETH 的合成小时 CSV。其中包含时间戳、OHLCV 以及生成的资金费率字段。资源页面分别给出规范K线数据与 CSV 文件的 SHA-256 校验和；规范数据的校验和与本研究记录中存储的哈希一致。将这些行作为小时数据导入，并在更改任何字段前进行比对。ETH 标签仅描述软件模板。
CSV 使输入可被检查；它不包含私有交易账本或全部内部诊断信息。在本仓库中，回归会用当前引擎重建该固定运行，并确认所述输出。这是软件一致性检查，而非外部读者的独立复现、交易所执行的证明，或关于真实 ETH 的证据。如果源代码、引擎版本、规则或输入哈希发生变化，该结果需要重新审查。
核对建模结果
回放从 $10,000 开始，记录 40 笔建模交易，胜率为 22.5%。价格毛盈亏为 −$1,221.54。建模手续费减去 $219.54，而生成的资金费率增加 $3.95。算术核对结果为 −$1,437.13 净额，即 −14.37%，期末权益约为 $8,562.87。记录的最大峰谷回撤为 14.70%。最长连亏期间连续出现 13 笔亏损。
同一合成区间的简单价格变化基准为 +92.53%。它没有匹配的仓位大小、杠杆、交易成本、资金费率、回撤路径或执行假设。它与策略账本并非公平比较；它只说明为何基准必须在可比假设下回答同一个问题。
测试所述成本区间
内部执行成本曲面在九种组合下重跑同一份 40 笔交易记录：配置手续费的一半、基准和两倍，分别与配置滑点的一半、基准和两倍配对。在该有限网格内，建模净回报范围为 −13.65% 至 −15.67%。没有任何一格转为正值。这仅说明负面结果在这些特定的模型调整下依然存在；它并不估算交易所成本、不证明真实策略没有优势，也未涵盖延迟、订单簿深度、资金费率变化或市场冲击。
将重采样视为一个问题，而非预测
该记录还对 40 笔已实现的合成交易结果进行了 1,000 次有放回重采样。最终回报的第 5、50 和 95 百分位数分别为 −23.57%、−14.47% 和 −4.58%。在这一特定的重采样练习中，99.1% 的样本以负值收尾。该百分比并非未来某笔 ETH 交易亏损 99.1% 的概率。每次重采样都复用了来自一次已经为负的生成运行的结果；它无法增加独立的市场历史，也无法修复序列相关、市场状态变化、选择效应或执行缺口。Efron 的奠基性论文将自助重采样描述为一种研究观测数据变异的方法，而非将单一合成序列转化为新市场证据的方式。
对单笔交易进行重采样还会丢弃其原始顺序。它无法仅靠抽取更多样本就维持连续亏损、敞口变化或市场状态。时间序列问题可能值得单独设定块自助敏感性分析：arch 8.0.0 文档区分了平稳、循环块和移动块方法。任何块长度都是在查看答案之前需要记录的又一项假设，而对单一合成路径进行重采样仍然无法创造新的 ETH 市场状态或观察数据。
四个固定的时间窗口也很小：每个仅包含三到八笔已平仓交易。其中两个为正，但其均值为 −0.54%，范围为 −3.75% 至 +1.43%。这些只是对这一生成历史的有限描述，并非对 ETH 效应的确认。输入现已可下载，但交易账本和诊断信息仍属内部；此处描述的检查是将文章与该内部记录进行核对，而非仅凭公开文件完成的完整外部复现。
一项真实的 ETH 研究需要什么
使用某个具名 ETH 现货或永续市场的、经过认证且带时间戳的数据。预先声明 RSI 计算方式、已完成K线信号、入场约定、出场、风险限额、基准以及之后不触碰的评估期。将手续费、价差、滑点和资金费率与交易所核对，保留失败的备选方案，并一并报告交易笔数、结果分布、回撤和局限性。敏感性网格应使用有记录或有依据的假设；不要将任意倍数视为交易所成本估算。在每个结果旁保留输入来源信息：交易所、确切交易对、时间周期、获取日期、缺失K线处理规则、资金费率来源、引擎版本、策略哈希以及尝试过的每一个参数。可下载的合成序列可以测试导入器或回放路径，但无法替代那些市场数据检查。
CFTC 现行的虚拟货币咨询文件讨论了现货、期货和期权市场中的风险，并指出杠杆会放大期货风险。其美国监管范围和一般风险讨论不能替代当地规则或特定合约的文档。图表止损并不保证固定的已实现亏损，任何历史平均值都无法预测下一笔交易。
继续阅读均值回归指南、RSI 规则指南和过拟合审查。这是一个生成的软件示例，并非 Ethereum 市场研究、投资建议或回报估算。