계획된 손익비는 명시된 포지션 크기에 대해, 해당 트레이드가 목표가에서 얻을 수 있는 금액과 손절가에서 잃을 수 있는 금액을 비교합니다. 기대값은 승패의 빈도와 크기에 비용을 결합합니다. 하나는 계획을 설명하고, 다른 하나는 가정되거나 관측된 결과의 집합을 설명합니다. 어느 것도 다음 트레이드가 어떻게 될지 알려주지 않습니다.
산술부터 시작하기
승리와 패배만 있는 단순화된 트레이드 집합에서, 트레이드당 순 기대값은 다음과 같습니다.
기대값 = (승리 확률 × 평균 이익) − (패배 확률 × 평균 손실) − 평균 비용.
가상의 표본을 하나 가정합니다. 승률 40%, 평균 이익 $80, 평균 손실 $50, 평균 왕복 비용 $5입니다. 가중 이익은 0.40 × $80 = $32이고, 가중 손실은 0.60 × $50 = $30입니다. 비용을 반영하면 표본의 기대값은 트레이드당 $32 − $30 − $5 = −$3입니다. 이는 산술적 예시이며, 실측된 크립토 전략이 아닙니다.
같은 가정은 계좌 수준의 복리 효과를 배제할 때 손익분기 승률을 시사합니다. 승률을 p로 정의합니다. 그러면 p × $80 − (1 − p) × $50 − $5 = 0이므로, p = $55 ÷ $130 ≈ **42.3%**입니다. 승률이 40%이면 기대값은 −$3이고, 60%이면 +$23입니다. 단, 평균 이익, 평균 손실, 비용이 실제로 고정되어 있을 때 그렇습니다. 그래프는 이 하나의 변수에 대한 민감도만 보여줍니다.
수익 구조를 바꾸면 임계값도 움직입니다. 두 번째 가상 표본은 60%의 확률로 승리하고, 승리당 평균 $20, 패배당 $50를 잃으며, 평균 비용 $2를 지불합니다. 그 결과는 0.60 × $20 − 0.40 × $50 − $2 = 트레이드당 −$10입니다. 손익분기 승률은 ($50 + $2) ÷ ($20 + $50) ≈ **74.3%**입니다. 손실이 이익보다 클 때 높은 승률은 음의 평균과 공존할 수 있습니다.
계획된 위험은 실현 손실과 다릅니다
계획된 2:1 손익비는 선택한 수량에 대해 $50 목표가와 $25 손절가를 비교할 수 있습니다. 이는 계획된 금액의 비교일 뿐이며, 목표가가 두 배 더 자주 체결된다는 증거가 아닙니다. 또한 손절된 모든 트레이드가 정확히 $25를 잃는다는 증거도 아닙니다. 갭, 부분 체결, 스프레드, 슬리피지, 수수료 또는 펀딩비 지급은 실현 결과를 바꿀 수 있습니다. 무기한 선물의 경우, 차트상의 거리를 완전한 현금 결과로 취급하지 말고 해당 거래소의 실제 계약 및 정산 규칙을 사용하십시오.
다음은 가상의 1단위 현물 예시에서 계획이 어떻게 바뀔 수 있는지 보여주는 한 가지 방식입니다. $100에 매수하고, 목표가를 $150으로, 스탑 트리거를 $75로 설정합니다. 가격 거리는 비용 차감 전 $25의 계획된 위험에 대해 $50의 보상을 시사하며, 이는 2:1입니다. 스탑 리밋 주문이 $75에서 트리거되어 $70 지정가에 체결되고, 왕복 비용이 $3이라고 가정합니다. 그러면 실현 손실은 가격 손실 $30에 비용 $3을 더한 $33입니다. 목표가가 $150에서 체결되면 실현 이익은 $50에서 $3을 뺀 $47입니다. 이렇게 고정된 결과만 가정하면, 실효 순 손익비는 $47 ÷ $33 ≈ 1.42:1이고 손익분기 승률은 $33 ÷ ($47 + $33) = 41.25%입니다. 여기의 모든 가격, 수량, 수수료는 산술을 보여주기 위해 만들어낸 것이며, 시세나 권장 주문 또는 체결 가능성에 대한 추정이 아닙니다.
주문 경로가 중요합니다. Coinbase의 현재 Advanced Trade 문서는 스탑 리밋 주문을 스탑 가격에 도달한 후 지정가 주문을 넣는 것으로 설명하며, 또한 브래킷 및 TP/SL 주문의 하방 보호가 극단적 변동성 동안 체결되지 않을 수 있다고 밝힙니다. 이는 제품별 메커니즘이며 변경될 수 있습니다. 사용하는 정확한 거래소, 시장, 주문 유형의 규칙을 확인하십시오. 트리거 자체가 포지션 종료 완료의 증거는 아닙니다.
기록된 표본을 검토할 때는 일관된 하나의 기준으로 각 트레이드의 실현 순 결과를 계산하십시오. 승리와 패배에 동일한 비용 범주를 포함시키고, 원장에 이미 반영된 비용은 두 번 차감해서는 안 됩니다. 미체결 및 무거래 결정이 테스트 규칙의 일부라면 이를 가시적으로 남겨두어야 합니다. 표본이 고정 달러 위험을 사용한다면, 갭과 실행 비용을 어떻게 처리하는지 명시한 후에만 결과를 R(손절 시 잃기로 계획한 금액으로 나눈 결과)로 변환해야 합니다.
평균은 중요한 경로를 감춥니다
대부분의 트레이드가 손실이더라도 유난히 큰 승리 하나가 평균을 끌어올릴 수 있습니다. 작은 표본은 그것을 만들어낸 더 긴 과정과 매우 다른 결과를 낼 수 있고, 인접한 트레이드는 시장 상황을 공유할 수 있습니다. 평균과 함께 트레이드 횟수, 순 결과의 분포, 낙폭, 연속 손실, 최대 손실, 익스포저, 그리고 시간 순 기간별 결과를 검토하십시오. 표본이 작으면 승률 추정치도 부정확합니다. 반올림한 백분율을 전략의 안정적인 속성으로 제시해서는 안 됩니다.
하나의 역사적 평균이 양수가 될 때까지 진입, 손절, 목표, 비용 모델을 계속 바꾼 다음, 그렇게 선택된 결과를 독립적인 근거라고 부르지 마십시오. 전체 탐색을 기록하고, 이후의 시간 순 데이터는 평가용으로 남겨두고, 결과를 비교하기 전에 베이스라인을 명명하십시오. 반복된 파라미터 선택은 노이즈에 과적합될 수 있습니다.
크립토는 이 산술 외에도 시장 및 상품 위험을 더합니다. CFTC는 가상통화 가격 변동이 클 수 있고 선물의 레버리지가 이익과 손실을 증폭할 수 있다고 경고합니다. 그 권고는 가상통화 현물 및 선물/옵션 시장의 위험을 다룹니다. 정확한 보호 조치와 계약 메커니즘은 상품과 관할권에 따라 다릅니다. 손절 거리가 모든 실현 손실의 상한이 되지는 않으며, 양의 역사적 기대값이 그러한 위험을 없애주지도 않습니다.
SuperQuant의 기대값 계산기는 사용자가 브라우저에 입력한 값에 단순 공식을 적용합니다. 이는 불확실성을 추정하거나 트레이드 기록을 검증하거나 계좌 결과를 예측하지 않으며, 예시 입력값은 가상입니다. 포지션 크기 설정, 백테스트 지표 가이드, 트레이딩 저널로 이어가며 계획된 위험과 실현 결과를 구분하십시오. 이 가이드는 교육용이며, 개별화된 투자 조언이나 성과 약속이 아닙니다.