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学习 › 主题 01SUPERQUANT 学习路径 · 01

加密货币交易基础

市场、订单机制、永续合约,以及开展严谨研究所需的术语。

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沿着问题读下去。

23 篇文章
01 / ????????????

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???????????? Binance???Bybit ??? Hyperliquid ?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? (OI) ??????????????????????????????

阅读约5分钟 ↗
02 / 实战指南

加密货币永续合约资金费率:读懂正负号、结算周期与支付

了解加密货币永续合约资金费率如何因交易所和结算周期而异,计算带正负号的结算现金流,并在研究中如实记录资金费率。

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03 / FIELD GUIDE

Crypto Liquidation Heatmaps: How Clusters Form and What They Reveal

Understand how leverage clusters form below and above key price zones, why heatmap estimates differ from exchange books, and how cascade mechanics unfold.

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04 / 研究指南

加密市场时段:如何研究 24/7 市场而不靠猜测

了解 2018–2025 年日内研究的结果,正确换算 UTC 时段,并在测试时段效应时不把活跃度误认为流动性或优势。

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05 / 实用解析

加密货币订单类型详解:市价单、限价单、止损单与 TWAP

了解市价单、限价单、止损单与 TWAP 订单分别控制什么,成交可能在哪些环节失败,以及各加密货币交易平台的生效时间与触发规则有何不同。

阅读约9分钟 ↗
06 / 新手指南

从加密货币基础到永续合约研究:新手学习路径

分阶段的学习路径:从区块链基础、资产托管与钱包安全,到订单类型、永续合约、强平机制以及证据优先的研究方法,每个阶段均设有核验点。

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07 / 实用解析

加密货币价差、流动性与滑点:计算市价单的成本

通过买盘与卖盘各档位计算一笔虚构的加密货币市价单,区分价差、深度冲击与手续费,并了解为什么K线无法证明订单已成交。

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08 / 计算指南

加密货币交易手续费:挂单与吃单及往返成本

根据部分成交计算挂单与吃单手续费,查看当前各交易所费率表,并将资金费率、买卖价差与滑点分开核算。

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09 / 初学者指南

加密货币交易入门:先了解市场,再制定计划

一份面向初学者的实用指南,涵盖加密货币现货与永续合约市场、订单执行、一个虚构的仓位大小示例,以及以证据为先的练习流程。

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10 / 实用解析

DEX 兑换报价与永续合约订单簿:执行成本有何不同

用虚构数字和一份审计清单,对比兑换报价的价格影响与滑点容忍度,以及永续合约订单簿的买价、卖价与深度。

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11 / ????????????

Hyperliquid ????????????????????????????????????????????????????????????

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12 / CALCULATION GUIDE

Long vs Short in Perpetual Futures: P&L Math with Examples

How a long and a short make or lose money on a linear perpetual: return on position vs collateral, fees and funding in the net result, and the break-even move.

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13 / FOUNDATIONAL

Maker Rebates and VIP Fee Tiers: Minimizing Friction in Perp Trading

Calculate maker-taker spreads, post-only order mechanics, fee tier progressions, and the structural impact of execution drag on long-term edge.

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14 / 机制对比

加密货币中的标记价格、指数价格与最新价格

了解加密货币衍生品中的最新成交价、预言机价格或指数价格以及标记价格。比较 Hyperliquid 的输入来源,复现一个虚构的价格缺口,并识别触发、估值或成交背后对应的字段。

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15 / FIELD GUIDE

Negative Funding Rate Playbook: Short Squeeze Mechanics in Crypto Perps

Analyze negative funding rates, perpetual discount dynamics, forced short covering cascades, and spot-led recovery setups.

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16 / FIELD GUIDE

Open Interest and Funding: Read Crypto Perp Positioning

What open interest counts, the four price and OI combinations, which side funding shows paying to stay in, and why crowding is context, not a forecast.

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17 / 实用说明

订单成交与交易最终确认:加密货币中的待处理、已成交、已确认与最终状态

区分订单在交易场所的生命周期与区块链交易的状态,并了解交易日志需要哪些 ID、签名和时间戳才能将两者核对一致。

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18 / 模拟器指南

加密货币模拟交易:模拟器能教会什么,又会遗漏什么

一份实用的加密货币模拟交易指南,涵盖成交模型、报价方向盈亏、订单状态记录,以及在进行任何实盘对比之前仍然缺失的证据。

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19 / FOUNDATIONAL

Perpetual DEX vs CEX: Execution, Slippage, and Counterparty Risk Comparison

Compare onchain CLOBs and AMMs with centralized venues across latency, gas, MEV, fee schedules, and insolvency risks.

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20 / 新手指南

什么是永续合约?加密货币永续合约的工作原理

加密货币永续合约的通俗定义:无到期日、保证金、资金费率机制、标记价格与线性盈亏,并附带 SOL 计算示例。

阅读约8分钟 ↗
21 / 实用解析

永续合约中的预言机价格:交易所如何参考现货,以及预言机风险藏在哪里

什么是预言机价格,为什么永续合约交易所和 DeFi 借贷需要外部参考价,预言机喂价如何失效,以及一份用于确认测试或止损背后价格的清单。

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22 / 新手指南

如何阅读加密货币K线图:开盘价、最高价、最低价与收盘价

读懂加密货币K线的实体与影线,计算示例K线,识别实时K线的变化,并在不猜测K线内部走势的前提下,把图表观察转化为可检验的规则。

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23 / 对比指南

现货与永续合约对比:交易时究竟有哪些实质变化?

通过匹配风险敞口、保证金、资金费率、托管、标记价格与强平风险,全方位对比全额现金现货与永续合约。

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